海大集團2012年第一季報告：調(diào)水產(chǎn)品微生態(tài)銷售收入同比增長100%

水寶寶

2012年一季報業(yè)績符合預(yù)期。報告期內(nèi),公司實現(xiàn)營業(yè)總收入20.44億元,同比增長59.23%,歸屬于母公司所有者的凈利潤351.4萬元,同比增長82.62%,對應(yīng)基本每股收益為0.006元。公司預(yù)計,2012年1-6月,歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長40%-70%。

    一季度畜禽飼料、微生態(tài)銷量和收入均實現(xiàn)大幅增長。一季度是水產(chǎn)飼料銷售的傳統(tǒng)淡季,也是對公司業(yè)績貢獻最少的時期。我們判斷,一季報公司業(yè)績大幅增長的主要原因是,受益于飼料行業(yè)景氣,畜禽飼料銷量估計同比增長70%左右;此外,調(diào)水產(chǎn)品微生態(tài)銷售收入估計同比增長100%以上,其中魚用、蝦用微生態(tài)銷售收入同比增幅可能分別在200%、100%。

    水產(chǎn)料迎來銷售旺季,飼料銷量有望實現(xiàn)快速增長。目前公司飼料產(chǎn)能590萬噸,并有望每年維持約150萬噸的產(chǎn)能增加;同時加快在越南的投資進度,以逐步擴大公司在東南亞的市場份額。我們認為,隨著公司產(chǎn)能擴張、技術(shù)服務(wù)的深入開展、以及市場開發(fā)力度的加大,公司主打產(chǎn)品水產(chǎn)料的銷售有望在今年二季度(水產(chǎn)料銷售旺季)繼續(xù)保持快速增長,同時畜禽飼料的行業(yè)景氣度也有望持續(xù)。

    依托服務(wù)營銷優(yōu)勢,微生態(tài)和蝦苗有望進一步抒開盈利空間。隨著公司設(shè)計養(yǎng)殖模式在客戶中逐步成功推廣,其微生態(tài)制劑和苗種的市場認可度也得到提高。公司計劃2012年在鄂州建立微生態(tài)制劑生產(chǎn)基地,并加快苗種基地建設(shè)。我們認為,即使針對現(xiàn)有養(yǎng)殖客戶,公司微生態(tài)和苗種產(chǎn)品也仍有較大的滲透空間,在一季度打開樂觀局面以后,依托服務(wù)營銷優(yōu)勢,上述兩項業(yè)務(wù)的業(yè)績貢獻有望不斷增加。

    風(fēng)險因素:原料價格波動、市場惡性競爭、自然災(zāi)害和疫病。

    維持“買入”評級。我們預(yù)計,2012年公司飼料銷量增長將保持40%,蝦苗銷量達到180億尾(同比增長50%),微生態(tài)收入增速在100%以上,預(yù)計海外市場今年銷量在4-5萬噸(估計2011年1.8萬噸)。我們看好公司服務(wù)營銷優(yōu)勢、各項業(yè)務(wù)的快速增長,及今年上半年飼料行業(yè)的景氣,但考慮到近期水產(chǎn)飼料價格的下調(diào),暫時維持海大集團2012/13年的盈利預(yù)測,預(yù)計2012/2013年EPS分別為0.70/0.90元,維持“買入”評級。

水寶寶

廣東海大集團2012年一季度報告全文：

廣東海大集團2012年一季度報告全文.pdf (367.58 KB, 下載次數(shù): 7, 售價: 20 元金幣)

2012-4-24 23:37 上傳

點擊文件名下載附件
售價: 20 元金幣  [記錄]

刀郎

應(yīng)該好好研究研究！

水族館妖精

弱弱的問個問題：1-3月好像是魚蝦養(yǎng)殖淡季，特別是魚，
如何能做到“其中魚用、蝦用微生態(tài)銷售收入同比增幅可能分別在200%、100%。”

這是同去年同期相比的而已對嘛？可能銷售總額并沒有多少？